Reserva de emergência: os três critérios que importam

A pergunta que todo mundo faz sobre reserva de emergência é 'onde eu deixo?'. É a pergunta errada, e ela leva a escolhas ruins — porque quem procura o melhor rendimento para a reserva acaba colocando o dinheiro em lugar de onde não consegue tirar na hora que precisa.

A reserva tem três exigências, nessa ordem. Primeira: liquidez imediata. Se o dinheiro demora três dias para cair na conta, ele não serve para o pneu que estourou hoje. Segunda: previsibilidade — o valor não pode oscilar. Uma reserva que caiu 8% justo no mês em que você foi demitido deixou de ser reserva.

Terceira, e só então: rendimento. Não porque não importe, mas porque é a exigência que se sacrifica primeiro. A função da reserva não é enriquecer você; é impedir que um imprevisto vire dívida de cartão a 14% ao mês. O 'rendimento' real dela é o juro que você não pagou.

Sobre o tamanho: a régua clássica é de três a seis meses do seu custo mensal — não da sua renda, do seu custo. Quem é CLT com estabilidade fica bem na ponta de baixo. Autônomo, PJ, comissionado ou dono de negócio precisa da ponta de cima, ou mais: renda que varia exige colchão que compensa a variação.

E há uma regra que quase ninguém segue: a reserva vem antes de investir em qualquer coisa com risco. Investir com a reserva incompleta é construir o segundo andar sem a fundação — funciona, até o primeiro tremor.